The VAR Implementation Handbook (McGraw-Hill Finance & Investing) 执行力手册 在线下载 pdf mobi 2025 epub 电子版

Heralded as “the new science of risk management,” VaR has emerged as the dominant methodology used by financial institutions and corporate treasuries worldwide for estimating precisely how much money is at risk each day in the financial markets. The VaR Implementation Handbook picks up where other books on the subject leave off and demonstrates how, with proper implementation, VaR can be a valuable tool for assessing risk in a variety of areas-from equity to structured and operational products.

EDITOR xv

CONTRIBUTORS xvii

PART ONE　VaR MEASUREMENT

　Chapter 1　Calculating VaR for Hedge Funds

　　Monica Billio, Mila Getmansky,. and Loriana Pelizzon

　　Introduction

　　Hedge Funds

　　Value at Risk

　　Data

　　Results and Discussion

　　Conclusion

　　References

　　Appendix: Strategic Decisions

　Chpter 2

　　Efficient VaR: Using Past Forecast Performance to-

　　Generate Improved VaR Forecasts

　　Kevin Dowd and Carlos Blanco

　　Introduction

　　A Backtesting Framework

　　Using Backrest Results to Recalibrate the Parameters of the VaR Model

　 Some Examples

　 Conclusion

　 References

　 Appendix

……

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书籍介绍

[flap] For investors, risk is about the odds of losing money, and Value at Risk (VaR) is grounded in that common-sense fact. VAR modeling answers, “What is my worst-case scenario?” and “How much could I lose in a really bad month?” However, there has not been an effective guidebook available to help investors and financial managers make their own VaR calculations--until now. The VaR Implementation Handbook is a hands-on road map for professionals who have a solid background in VaR but need the critical strategies, models, and insights to apply their knowledge in the real world. Heralded as “the new science of risk management,” VaR has emerged as the dominant methodology used by financial institutions and corporate treasuries worldwide for estimating precisely how much money is at risk each day in the financial markets. The VaR Implementation Handbook picks up where other books on the subject leave off and demonstrates how, with proper implementation, VaR can be a valuable tool for assessing risk in a variety of areas-from equity to structured and operational products. This complete guide thoroughly covers the three major areas of VaR implementation--measuring, modeling risk, and managing--in three convenient sections. Savvy professionals will keep this handbook at their fingertips for its: Reliable advice from 40 recognized experts working in universities and financial institutions around the world Effective methods and measures to ensure that implemented VaR models maintain optimal performance Up-to-date coverage on newly exposed areas of volatility, including derivatives Real-world prosperity requires making informed financial decisions. The VaR Implementation Handbook is a step-by-step playbook to getting the most out of VaR modeling so you can successfully manage financial risk.

• 作者：乐 发布时间：2011-09-12 10:35:40

  终于看完一遍了！

• 作者：`DO DO` 发布时间：2015-08-17 00:36:09

  励志的成分比实用的成分要高

• 作者：海棠秋三 发布时间：2019-06-22 09:16:25

  战线拉的最长的一本书了。于连不是课本上说的那种野心家，反倒像个可怜的孩子。

• 作者：社畜的生活 发布时间：2022-11-02 17:35:36

  不错，从书中学到很多实务经验。原来处理案件除了跟公检法打交道，必要的时候还可以找人大、市长热线等渠道，作者十几年前已经知道借助媒体的力量来引起人们的关注度。法庭审判既要追求法律效果，也要社会效果；不知法惨，知法懂法，要执法也难；从书中深刻感受到法官的自由裁量的权力之大，如果不是社会的法制环境越来越规范，律师也是很难开展工作。建设法治社会对于维护普通公民的权力是很有必要的。这类书籍太少了，也可能是这个职业做长篇文字总结的不多。万幸能拜读到，书中有部分起诉状和辩词写的很好，也终于明白曾经去一间律所面试，面试官提到的“写状”非常重要，有技巧也要求有功底。

• 作者：谷粕直家 发布时间：2019-06-28 10:12:18

  章节间关联性很弱，不同作者的文章拼凑为主。或许这就是为什么叫做Handbook的原因，不过作为工具书也不太合格。

• 作者：海上沃尔逊 发布时间：2019-04-23 10:49:54

  与其说这是一部传记，不如说这是一部影响世界的精英人类的故事升华，不能将这是一部严谨的传记来读，因为不仅书中的选角比较狭隘外，故事的本身也渲染了较多的神秘色彩（玄学）。其实世界本就是物质本身，而物质就有不确定性，千万种不确定性决定了这个世界的精彩，不是说天决定了你是英雄，是影响世界的人，而是历史决定了必须有人来做这个影响世界，推动文明的人。愿每个人都能找到自己的定位，能做影响自己世界的人，做那个发光的人。

• 为什么想看？

  作者：蓝天白云 发布时间：2008-01-17 12:18:52

  某日在网上闲逛，找寻些关于公司法的案例，看到如下的文字

  “现在最好的公司法教材肯定是赵旭东主编的《公司法学》）理论梳理得相当全面，文字表述相当细致，读来很是吸引人”

  不禁心向往之。

  这就是广告的力量

• 心理治疗和其他另类疗法是必需的!

  作者：poplar 发布时间：2010-11-12 19:48:32

  不相信心理学的原因是，心理疗法在本质上并没有真的帮助过哪一个人。这种治疗心理上的眼睛、鼻子、耳朵的方法仍然是机械的，如同纯粹的生物学治疗人类身体的疾病一样，是个机械修理工。头脑是机械的，心理学治疗是头脑治疗头脑。因此，它实质上是一部机械去维修另一部机械。

                                     ——《告别自欺欺人的生活》

  题记：

  如果 ，整个物质宇宙的展现，仅仅只是万物之源的一场梦，那么，支撑这个梦境展现的东西，就是万物之源提供的能量，究竟真相就是，我们的世界，我们自己，都仅仅只是一场梦而已。

  在梦境的层次上，体现的是相对真相，相对真相就是，梦境的展现需要能量的支撑，同时也需要一定的规则来形成一定的秩序，让梦境能展开。

  家庭系统排列、心理学的真相，是为维持这场梦境的正常展开而服务的。

  证得究竟真相，就是梦醒了，不过，个人理解，也许“梦中知梦”的说法更加贴切。

  为什么心理学又是必须的？因为如果要证得究竟真相，就需要梦醒，或者说梦中知梦，即需要破除无明，具有清醒的意识能力。佛法在让人们具有清醒意识能力的指导上，需要条件，需要基础。心理学及其他另类疗法，可以很好地为这些基础服务。甚至我怀疑，如果条件、基础建得足够好，还需要佛法的指导来实现梦醒吗？万物之源造梦的时候，提供的让梦境展开的法则，也许本身就提供了让其梦醒，或者说梦中知梦的指示。

  1、进化的精髓——分裂

  每一个人类的出现，从受精卵开始直至出生，就是从一个单细胞到一个完整人体的过程，这个过程的展现，也将整个地球生命的进化历程完美地重现了一次。而此过程的顺利完成，“分裂”起着无可替代的作用。

  2、进化的方向——意识能力增强

  我们大脑的结构，是从爬行动物到哺乳动物到高级灵长类生命的意识特征的“堆积”，即，是从只有原始的反射模块，到拥有初步的情感区域，再到神奇的具有6层结构的“新皮质”（高级认知能力），这些区域、模块以及结构的“叠床架屋”堆积起来的。

  一个人，从出生，到长大成人，意识的发展也是一个逐步增强的过程。从刚出生的最低层次的最不能统合阶段，越发展，越能统合。意识发展的层次越低，其成长对物质的依赖性就越强。

  在每一个发展阶段，如果中间没有顺利过渡，就会形成很多未解决创伤。而这些未解决创伤积累得越多，就越会反过来制约后期意识的成长。

  最典型的就是，人类心理的自动反应机制，这个机制，就是未解决创伤在生活中的不停重复，提示人们去解决。

  这些自动反应机制是无意识的，当人们不能意识到自己问题的时候，也就是被这些无意识控制的时候，这些时候，人们是没有主动权的。或者可以说，处在能动性被压抑了的阶段。

  3、物质世界的分裂——物质世界和精神世界

  如果可以确定进化之手创造万物使用的方法是分裂，而且生命的进化历程是有方向的，那么，可以推断，人类精神世界的产生，就是在物质世界的基础上，通过分裂而来。精神体在物质的基础上产生，那么，也就是，一开始，她必须依赖物质实体，所以，注定，我们心灵的发展一开始就要受到身体的束缚。

  精神体的出现，代表的是意识发展的一个较高阶段，在这个阶段，她如果要取得独立，就需要克服对物质实体的依赖，而怎么样克服？这就需要利用到思维，利用思维的能动性，去克服。

  按照肯.威尔伯的人类意识发展图谱理论，他将意识体的发展分成了十个阶段，即：0-7个月，感官与生理本能阶段；1-3岁，情绪欲力阶段，逻辑思维初步形成；3-4岁，奇想阶段，早期象征思考与概念的形成；7-11岁，神话阶段，具体运思以及从角色和规则来进行思考的阶段；11-15岁，理性阶段；统观逻辑阶段；感通阶段；精微光明阶段；自性阶段；不二境界。

  实现开悟的过程，也就是精神体运用能动性，脱离身体的束缚，取得独立的过程。

  精神世界的运行法则，暂时不得而知。但物质宇宙，地球上生命进化的展开，是需要一定的法则来维持的。

  物质宇宙的进化推进，需要进化过程中的每件事物，对其自身的责任做到各司其职。而如果有一种物质或一个生命，不能实现其责任，或者过多过少地实现了其责任，则必会导致部分的混乱。这时，系统法则就会出来起作用，将混乱导回。

  4、人类——在两个世界同时生活

  人类，做为地球上首度可以同时在两个世界上生活的生命，一开始并不能适应这样的巨大变化。也就是，如果想在这两个世界同时生活，而又不造成混乱，是需要一定的条件的。

  在意识的发展过程中，必定会遇到各种各样的问题，如果没有一定的文化积累，那么，对于这些第一次出现的问题的认知（问题的原因以及对治方法），要扩大到整个群体上，需要很长时间的积累。

  人类适应这两个世界的过程，就是对于适应过程中，不断出现的问题的不断解决，并形成群体认知的过程，当解决的问题在群体内积累，进而形成一种文化背景的时候，就能产生质的飞跃。

  5、精神疾病的类型

  根据肯.威尔伯的人类意识发展图谱，不同的意识发展阶段，如果没有顺利过渡，就会产生相应的病症。

  0-7个月，如果发展受阻，容易形成自闭症和共生型精神病(2-6个月为共生期)，若持续到成年，就会助长抑郁性精神病和精神分裂症；1-3岁，发展受阻易形成自恋型边缘症；3-4岁，精神官能症；7-11岁，人生脚本病症......

  现今人类的精神病症主要集中在以上发展阶段，这些阶段发展的受阻，导致意识以后的发展严重滞后。

  6、精神疾病类型的性质决定治疗方法

  产生精神疾病的阶段越早，精神疾病的性质就越带有“物质性”，意识就越不具有能动性，治疗时就越需要依赖物质和他人。

  肯.威尔伯对意识发展图谱的描绘，同时给出了相应的对症疗法，比如，因0-7个月发展受阻而导致的神经分裂症，对治的方法只能采用药物治疗；对于自恋型边缘症患者，由于对内外没有清楚的界限感，分不清里外区别，所以必须采用结构建立疗法，帮助其建立清楚的界限感；精神官能症患者，由于早期对原欲的过多压抑，造成其一直处在紧张、焦虑和防卫的状态中，采用心理治疗中的揭露技法，对帮助其释放罪恶感和焦虑效果很好；7-11岁，由于这个时候人无法独立判断，缺乏内省力，只能毫无伸缩性地追随世俗准则与角色扮演而形成的。如果撷取而来的人生脚本是错误的，这些错误的信念──自己不够好，不值得被爱，有罪等等──就会延伸出人生脚本病症，这个阶段的治疗方法被称为认知治疗。把错误的脚本连根拔起，重写人生脚本，可以有效对治沮丧和低自尊问题。

  如果一个人在意识发展的每一个阶段，都遇到了问题（一般人在每个阶段，多少都会有点问题），那么，这个人的意识如果想要发展到开悟阶段，就先需要利用心理治疗或者其他的一些另类疗法，去解决这些早期的创伤（最好能完全解决，至少也要解决到释放一定的能动性）。

  当这些创伤疗愈后，籍由佛法的指导，让意识在以后的阶段较好较快地发展，可能是一种比较好的方式。

  佛法对治11岁以后形成的意识发展受阻问题，效果会比较好，但在此之前形成的精神病症，利用心理学的方法去治疗，也许效果要远远好于修习佛法。甚至，对于精神分裂症患者或者自恋型边缘症患者，修习佛法几乎是不可能的。